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加密货币原生资产管理公司 BlockTower 正在推出一个专门的风险投资部门以及一个新的 1.5 亿美元基金。
BlockTower 的普通合伙人 Thomas Klocanas——之前曾在 White Star Capital 管理过价值 5000 万美元的数字资产基金——负责该公司的新风险投资。
自去年 12 月以来，该基金一直在暗处运作。 Klocanas 说，该公司在两到三周内锁定了大部分资金。
BlockTower 最近对 Aptos、Lighthouse Labs 和 Maple Finance 等初创公司的投资都属于这个新基金。 Klocanas 补充说，资本的部署速度非常有条理。
“我们目前正按计划在大约三年内进行部署——而正如你所看到的那样，资金在这个领域的流动速度最快需要几个月——这是因为我们发现市场过热。”
该基金的投资论点偏向去中心化金融（DeFi）和加密货币基础设施公司。
大约 90% 的基金将被部署到 20 至 25 个职位的核心投资组合中。 支票的金额从 500,000 美元到 600 万美元不等，公司的目标是股权方面的所有权在 5% 到 10% 之间，或者在代币方面的所有权在 2% 到 5% 之间。
“为什么是这些数字？” 克洛卡纳斯说。 “可以说，它们是从投资组合数学角度衡量的数字，让你的赢家能够在风险投资组合中回报你的失败者。 但它们也是在 web3 上限表上缩放的数字。”
象征性优势
该基金的一个巨大竞争优势在于它利用了注册投资顾问 (RIA) 结构。 这意味着该基金可以投资于流动性代币、非流动性代币和二级股票。
很多风险投资基金依靠投资顾问注册的“风险投资豁免”。 这意味着他们只有 20% 的资本可以用于不合格的投资，这适用于加密货币和代币。 RIA 结构避免了这一挑战。
“我们可以支持最好的交易，因为它们是最好的交易，而不是因为它们被限制在筹集资金的工具上，”克洛卡纳斯说。
有限合伙人的结晶回报
BlockTower 还运营其他三种策略，包括长期偏向的旗舰基金、专注于套利和基差交易的市场中性基金，以及与 MakerDAO 和 Centrifuge 等公司合作的信贷策略。
该公司作为对冲基金的历史为有限合伙人提供了退出这些代币头寸的优势。
“我认为我们肯定有一些更好的执行能力，能够在尽可能接近屏幕价格的情况下实现回报，”Klocanas 说。
该基金的有限合伙人包括 Mass Mutual、VanEck Equities、BPI France、Circle 和德克萨斯州教师退休系统。
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