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Celsius度比银行还差——比特币是在 2009 年创建的,是对银行的冷落。 这是对他们又一次干预的回应。 随后,整个加密货币试图朝着更透明的服务方向努力。 但俗话说,“顺其自然,疾驰而回”。 因此,尽管在加密货币生态系统中提倡意识形态,但像Celsius这样的公司复制了相同甚至更糟的银行行为。
Celsius:处于危险中的常客
6月29日,《华尔街日报》披露了对贷方Celsius风险管理的调查。 剧透:这是灾难性的。
因此,该服务向投资者推销自己“风险低于银行,但为用户带来更好的回报”。 然而,事实远非如此。
根据 2021 年的文件,《华尔街日报》披露,Celsius 持有 190 亿美元的资产,而股票则为 10 亿美元。 因此,Celsius 的资产权益比为 19 比 1。相比之下,北美银行的平均资产权益比为 9 比 1。
“对于像Celsius这样不受监管的公司来说,19-1 的比率特别高,因为它的一部分资产是对极不稳定的加密领域的投资。 »
Eric Budish,芝加哥大学商学院经济学家
因此,Celsius 承担的风险平均是传统银行的两倍。 有鉴于此,很容易看出Celsius在熊市中没有回旋余地的原因。 大量涌入希望提取资金的客户更加限制了回旋余地。
支付用户回报的高风险贷款
Celsius于 2018 年推出,提供加密货币储蓄服务。 因此,用户可以将他们宝贵的加密存入平台并获得回报。
就其本身而言,Celsius将把资金借给“安全”的投资者以换取利率。 这些利息应该用于支付用户回报。
然而,尽管Celsius将其贷款表示为确定和安全,但风险管理再次受到质疑。
因此,虽然 DeFi 的标准是超额质押贷款,但Celsius提供质押不足的贷款。 根据《华尔街日报》分析的其他文件,Celsius 只要求其借款人最多提供借款金额的 50% 的担保。 总共有 26 亿美元借给“机构投资者”,以换取仅 50% 的质押品。 在市场衰退的情况下几乎没有回旋余地的因素。
这就是事情变得丑陋的地方。 Celsius没有明智地通知其机构客户的质押品,或者最坏的情况是让他们在 DeFi 中工作,而是利用它们来获取质押贷款。
在市场普遍下跌的情况下,再次划分可能的补救措施的杠杆效应。
在Celsius平台的崩盘中,其老板亚历克斯·马辛斯基(Alex Mashinsky)据称试图离开美国领土后成为头条新闻。 Celsius传播者直接驳斥的信息。
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文章 加密货币 fall:Celsius 比传统银行在风险管理上更糟糕首先出现在 Journal du Coin 上。